Импорт и экспорт.

Рост импорта по отношение к экспорту является следствием повышения цен и издержек производства в рамках страны, в сравнении с зарубежными странами. Как правило, низкие цены за пределами страны и их рост в её пределах, провоцируют высокую стоимость иностранной валюты. Данное явление получило название «паритет покупательской способности» курсов валют, и в начале 20 века имело большую важность для экономики. Суть паритета покупательской способности заключается в зависимости курсов валют двух стран от соотношения цен внутри этих стран и цен за их пределами.
Покупка импортных товаров и услуг подразумевает увеличение цены иностранной валюты. Рост национального дохода страны увеличивает спрос на иностранные товары. Это приводит к падению стоимости национальной валюты. В то же время рост национального дохода за пределами страны влияет на снижение стоимости иностранной валюты. Причиной этому является доминирование импорта в стране, увеличение национального дохода приводит к росту импорта ровно на столько, насколько растет уровень потребления внутри страны.

Движение капитала.

Рост цен иностранной валюты может быть также обусловлен активной деятельностью инвесторов, направленной на получение иностранной наличной валюты, депозитов, облигаций и акций заграничных банков. А платежи других государств конкретной стране, наоборот, делают курс национальной валюты более стабильным.
В этом ключе, данный фактор, который является определяющим для движения капитала, есть прямая связь с валютными спекуляциями. Скачки курса иностранной валюты могли бы быть не столь значительными, когда бы дело касалось экспортируемых товаров и платежей по текущим операциям. Но колебания курса европейской валюты фиксируют четкое её падение с 1,04 до 0,97 долларов за Евро, и есть опасения, что это не предел. Все стремятся избавиться от Евро. Рост продаж европейской валюты и падение спроса на неё из-за краткосрочных спекуляций, понижает её курс ещё больше.
Очень часто незначительные изменения курса валют еще больше усугубляются из-за вливания «горячих денег», которые кочуют из страны в страну вместе со слухами о грядущих политических проблемах и нестабильности валютного курса. Когда подобное «бегство капитала» принимает глобальный масштаб в определенном направлении, то это может спровоцировать кардинальное изменение и финансовый кризис.

Выход новостей и подготовка к выходу новостей.

Под «данными» подразумевается публикация экономических индикаторов стран, валюты которых выставлены на торги, информация о процентных ставках этих стран, экономические обзоры и другие события, имеющие непосредственное влияние на рынок валют. В качестве примера, иллюстрирующего индикаторы, можно привести следующие события: окончание финансового года в Японии, проект госбюджета, представляемый главой министерства финансов парламенту и т.д.
Валютные курсы подвержены сильному влиянию вследствие ожидания определенного финансового события, и наступление данного события – своеобразный «двигатель курса валют». И здесь нет однозначного ответа на вопрос, что же является более мощным стимулом изменения валютных курсов – либо само событие, либо его ожидание. Но выход реально серьезных финансовых данных приводит к мощным и долговременным курсовым движениям. Среди таких особо значимых данных – PPI, Industrial production, CPI, GDP, Nonfarm payrolls и другие.
Как правило, и дата и время наступления определенного индикатора известны заранее. В финансовом мире есть даже специальные календари с конкретными датами экономических индикаторов и основных государственных событий разных стран. На их основе составляются финансовые прогнозы, определяющие значение того или иного индикатора для ситуации на рынке.
Вследствие выхода данных может произойти значительное колебание курсов валют. Колебания курса в ту или иную сторону определяются тем, как проинтерпретируют выход индикатора игроки на рынке. Изменения курса приводят либо к изменению уже существующего тренда, либо к упрочнению его позиций, либо к образованию нового. Результат зависит от многих факторов: от состояния экономики стран, чьи валюты рассматриваются в данном ракурсе, от текущей рыночной ситуации, от ожиданий индикатора и его значения в каждом конкретном случае.
Здесь можно привести следующий пример, что при выходе целой серии значительных индикаторов: PPI, Industrial production, CPI, GDP, Nonfarm payrolls, как следствие на финансовом рынке заговорят о росте процентных ставок в США. Не смотря на то, что событие может произойти спустя месяцы, уже в настоящее время начинают активно приобретать доллары США, по сравнению с другими валютами. В результате этого начинается тенденция к повышению американского доллара по отношению к другим валютам. Следом за сообщением о меняющейся ставке, возможно начало коррекции на этот движение.
С появлением любой информации, оказывающей влияние на рынок, часто можно слышать употребление профессиональных поговорок: «Sell good news» - «Надо продавать, когда вышли положительные новости», «Buy on rumor, sell on fact» - «Покупай по слухам, продавай по фактам».
Еще до появления информации о каком-то индикаторе, начинается движение курса в конкретном направлении (направлении интерпретации предстоящего индикатора), иначе говорят «рынок закладывается». Поэтому часто уже после выхода этих данных, когда полученная информация соответствует ожиданиям, курс валют начинает двигаться в противоположном направлении. Причина в том, что во время ожидания события все позиции были открыты, когда же оно уже свершилось – позиции закрылись. Результат закрытия позиций – реализация прибыли. На рынке, при наступлении таких событий, подобные ситуации можно охарактеризовать английским выражением «priced in», это значит, что последствия от наступления этого события уже заложено в цену одной валюты в сравнении с другой.

О фондах.

Пальма первенства по степени воздействия на длительные тенденции движения курсов валют принадлежит инвестиционным, страховым, пенсионным  и другим фондам. Основная деятельность фондов направлена на вложение инвестиций в конкретные валюты. Поскольку объем денежных средств, принадлежащих фондам достаточно велик, они в состоянии двигать курс валют сколь угодно долго в определенную сторону. Основными средствами, которыми владеют фонды, управляют профессиональные менеджеры фондов. Решения они принимают, руководствуясь данными подробного анализа состояния финансовых рынков. Им доступны различные типы анализов данных: компьютерные, психологический, фундаментальный. По результатам обработки полученной на основе анализов информации, фондовые менеджеры способны прогнозировать влияние каких-либо событий на рынок и, в соответствии с прогнозами, открыть своевременно. В соответствии со спецификой работы менеджеры фондов открывают кратко-, средне- и долгосрочные позиции. Основная функция, которую выполняют фондовые менеджеры – это игра на опережение событий.
Изначально, фондовый менеджер должен иметь полное представление о валютном рынке мира и, когда картина предельно ясна, он выбирает те или иные инструменты для деятельности и выбора направления торговли. Естественно, никакой из анализов не гарантирует максимально точно итоговый результат. Но при помощи хорошо отработанной системы и большого объема средств, фондам под силу влиять, и не только влиять, но и корректировать на самые сильные тренды.

Функции и задачи импортеров и экспортеров.

Важными игроками на рынке валюты также являются импортеры и экспортеры. Каждый из этих пользователей финансового валютного рынка имеет конкретный интерес, импортеры – на продажу валюты, а экспортеры – на её покупку. Крупные компании, занимающиеся валютными экспортно—импортными операциями, образуют в своей структуре целые отделы по аналитике и прогнозированию изменений валютных курсов, руководствуясь одной единственной целью – как можно более выгодно совершать сделки по купле-продаже иностранных валют.
Наиболее ярким примером воздействия импортеров и экспортеров на движение валют является японский валютный рынок, где курсируют доллар и йена. Когда на рынке сильные тенденции отсутствуют, экспортеры удерживают курс и не дают ему взлететь сильно вверх, а импортеры, придерживают, чтобы он не упал вниз. Поэтому, эти игроки способны зафиксировать курс в определенных рамках, или уровнях. Иногда аналитические обзоры японского рынка валют демонстрируют уровни предполагаемого выхода на рынок экспортеров и импортеров, которые именуются в профессиональной терминологии «уровнем сопротивления» и «уровнем поддержки» соответственно.
Как для импортеров, так и для экспортеров важным аспектом является возможность следить за трендами в ракурсе страхования валютных рисков. Когда открывается позиция, противоположная предстоящей операции, риски этого вида минимизируются. Влияние экспортеров и импортеров на валютный рынок носит краткосрочный характер и не влечет за собой создание глубинных трендов, т.к. масштаб сделок на внешнеэкономическом уровне не столь велик, как объем всех операций валютного рынка. В основе своей, деятельность импортеров и экспортеров на валютном рынке направлена на коррекцию ситуации, так как при наступлении определенных уровней покупать и продавать иностранную валюту становится очень выгодно.

Выступления и высказывания политиков.

На движение валютных курсов могут повлиять изречения и высказывания известных политических деятелей. Игроки валютного рынка внимательно следят за их докладами и выступлениями в ходе крупных саммитов и пресс-конференций. Хороший пример такого события – это встреча глав стран, входящих в Большую Семерку.
Журналисты крупных новостных агентств также тщательно отслеживают в режиме реального времени эти доклады и разбирают их на цитаты, чтобы использовать самые горячие в своих «hot lines» - новостных колонках. По степени влияния на валютный рынок, эти цитаты и высказывания соревнуются с основными экономическими индикаторами.
Благодаря хорошей работе PR-специалистов, даты и время выхода выступлений политиков заранее известны и хорошо спланированы. Естественно, валютный рынок заранее готовится к этим событиям и прогнозы того, как будет проинтерпретировано какое-либо выступление, и что услышит аудитория появляются заранее. Случаются ситуации, когда выступления происходят неожиданно. Тогда возможны не предсказуемые и интенсивные движения курсов валют на рынке.
Например, после сообщения об отставке министра финансов Германии, ставшего сенсацией на валютном рынке, скачок Евро по отношению к американскому доллару в течение двух часов составил 400 пунктов.
А в случае, если какие-либо изречения политических деятелей содержат долгосрочные последствия, среди которых этапы формирования госбюджетов либо коррекция процентных ставок, то это влечет за собой, как правило, появление долгосрочных трендов. В качестве примера можно привести выступление А. Гриспена, возглавляющего Федеральную резервную систему, перед банковскими комитетами США, за которым все рынки пристально наблюдают дважды в год (летом и зимой). В ходе подобных докладов игроки рынка пытаются проследить в каждом слове оратора малейшие намеки на предстоящее возможное изменение рыночной ситуации и предстоящее падение или рост процентных ставок в США. Определенный тренд по американскому доллару будет установлен исходя из того, как игроки рынка интерпретируют высказывания г-на Гриспена.
Касательно высказываний известных политиков есть даже такое определение как «заговаривание курса». Оно применяется к ситуации, когда в конкретный период времени курс нацвалюты доходит до уровня, неблагоприятного для какой-либо страны, и политические деятели начинают вести речь о том, что курс уже не будет расти, и все их действия направлены на его удержание на прежних позициях. У публичных людей, особенно у политиков, очень большой кредит доверия благодаря их авторитету и, в связи с этим, в их утверждениях никто не сомневается. Поэтому слова политиков напрямую или косвенно влияют на ситуацию на валютном рынке.
В большинстве случаев такие ситуации случаются по завершению мощного и долгосрочного тренда в какую-либо сторону. И трейдеры, как правило, при выходе таких заявлений закрывают уже существующие позиции, чтобы не подвергаться излишнему риску. Как результат таких действий происходит коррекция этого тренда.
При достижении курсом критических отметок, наряду с высказываниями политических деятелей, в процесс могут вмешаться центральные банки стран для проведения интервенций. Это наиболее мощное по воздействию на рынок событие, в результате которого скачки курса валют могут составить до 100 пунктов в направлении проведения интервенций в течение максимально короткого времени. Помимо этого, интервенции Центробанка приводят к тому, что участники рынка просто не рискуют открыть позиции в старых направлениях.  Иногда дело может дойти к обвалу курса валюты.

Центральные банки и их активность на валютном рынке.

Государство может оказывать влияние на валютный рынок посредством центральных банков. Когда деятельность центрального банка какой-либо страны не касается валютного рынка и банк не производит операции по обмену валют, продавая или покупая импортную валюту, то, говорят, что внутренняя валюта этой страны находится в «свободном плавании». Но это только в теории, в действительности это происходит очень и очень редко. Государства с плавающими курсами периодически стремятся оказывать влияние на курс своей внутренней валюты, используя для этого валютные операции. На профессиональном сленге такое понятие звучит как «грязное плавание».
Государство, заинтересованное в развитии производства в стране, а также в росте объема потребления, напрямую, либо косвенно участвует в регулировке курса валюты. Если речь идет о косвенном регулировании валютного рынка, то подразумевается, прежде всего, регулирование количества денег, которые находятся в обращении, либо регулирование уровня инфляции. Регулировать валютный курс напрямую государство может проведением дисконтной политики, либо интервенции валюты на валютных рынках вне страны. Валютные интервенции – это когда государство резко выбрасывает, либо изымает крупные объемы валютных средств с международного рынка валюты. Как правило, на рынке валют центральный банк действует через коммерческие банки. И ввиду того, что объемы валютных интервенций центральных банков достигают миллиардов долларов, движения курсов валют, весьма значительны.
Как пример можно рассмотреть валютные интервенции центрального банка Японии, в конце 90-х, которые были направлены на прекращение падения японской йены по отношению к американскому доллару. Япония выбросила тогда на валютный рынок несколько миллиардов долларов, и курс доллара США резко упал в отношении йены.
Возможен вариант и совместных интервенций на рынке валют Центробанков двух или нескольких стран. Так, например, одним из участников валютной интервенции доллара   против йены на рынке выступила Федеральная резервная система США.
Когда у той или иной страны возникает необходимость обесценить свою национальную валюту, она идет на увеличение предложения  своей валюты на международном рынке, прибегая к эмиссии дополнительных денежных знаков. Когда, наоборот, нужно чтобы цена денежной единицы страны выросла, Центробанки активно скупают свою национальную валюту на международном рынке посредством имеющейся в наличии иностранной валюты.
Национальный банк Швейцарии, например, с недавнего времени стремится к удешевлению национальной валюты – швейцарского франка. И когда франк сильно поднимался в цене, Нацбанк Швейцарии снижал курс своей внутренней валюты путем увеличения предложения швейцарских франков на валютном рынке с более низким процентом, добавляя ему, тем самым, ликвидность.